欧元兑美元本周前瞻:未来关注欧银决议与美国PCE数据,似乎很容易进一步下跌

欧元兑美元本周前瞻:未来关注欧银决议与美国PCE数据,似乎很容易进一步下跌

欧元兑美元汇率在未来几天似乎很容易进一步下跌,因为人们的注意力集中在欧洲央行的利率决定和美国发布的关键通胀指标上。
2024 年美元将强势反弹,而且我们认为没有任何迹象表明这种情况不会持续下去。
尽管如此,欧元兑美元仍从欧洲央行降息预期回落以及200日移动平均线技术支撑位(目前位于1.0846)中获得支撑。
本周初不太可能跌破该支撑位:
(欧元/美元每日波动)
丰业银行(Scotiabank)分析师肖恩?奥斯本(Shaun Osborne)表示,欧元兑美元上周似乎容易受到更多下行波动的影响,但市场两次测试都守住了1.08中段区域,即200日移动均线目前所在的位置。
奥斯本表示:“至少目前,缺乏后续抛售压力避免了欧元的进一步下跌。”
“然而,市场基调仍然疲软,短期趋势振荡指标和长期价格信号倾向于欧元负面,”他警告说。
(欧元/美元日线图)
预计周四欧洲央行(ECB)将维持利率不变,并继续推动市场激进的降息预期,届时将出现波动。
虽然这支持了欧元,特别是在与其他非美元货币对比时,这已成为进入一月份决策前的普遍共识预期。这是因为参加达沃斯论坛的许多欧洲中央银行发言人明确表示2024年上半年不会进行降息。
因此,能够提振欧元汇率的进一步“鹰派”发展的门槛很高。
法国农业信贷银行 (Crédit Agricole) G10 外汇策略主管 Valentin Marinov 表示:“我们认为1月25日可能会出现鸽派消息。特别是如果欧洲央行表示正在关注第二轮通货紧缩效应的任何证据,例如工资增长和服务业通胀见顶,这可能会导致核心通胀走低。”
欧洲央行还可能淡化与红海航运袭击相关的潜在通胀发展的通胀影响,并指出这些影响是暂时的。
Marinov说:“我们认为,单一货币将继续从欧元区利率和收益率的价格走势中获取线索。欧洲央行的任何鸽派意外或经济下行意外都会削弱欧元的利率和收益率的吸引力,让欧元继续面临风险。
在周四的决定之前,请密切关注欧元区采购经理人指数(PMI),以寻找欧元区经济在一月份陷入困境的迹象。
在过去,欧元对这一数据已经证明是敏感的,市场普遍预期该指数将在18.1,制造业指数为44.8,服务业指数为49。
由于对欧元区的情绪如此悲观,就是如果实际数据好于市场低迷的预期,那么市场可能会有积极的上涨反应。
(美元在2024年占据主导地位)
唯一真正需要问的问题是,目前市场对于美联储在3月份降息的预期正在减弱,是否有任何即将发生的经济数据能够扭转这种预期的下降趋势。
简而言之,答案是否定的,这就是为什么在我们进入1月下半月的时候,美元会受到青睐的原因。
法国农业信贷银行G10外汇策略主管Valentin Marinov表示:“随着各国央行一致抵制过于鸽派的市场预期终于开始取得成果,高收益的避险美元最近全面收复失地。”
“美国和全球公债收益率走高令风险资产承压,导致全球金融环境收紧,增强了美元的避险吸引力,”他补充道。
至关重要的是,他说这种支撑美元的交易还会继续:
“鉴于美国利率市场仍认为美联储3月份降息的可能性为50%,并预计2024年将降息130个基点,我们认为,对鸽派市场预期的重新评估尚未结束。”
本周美元的国内焦点在周四随着GDP和PCE通胀指标的发布而下降。
(第四季度GDP增速可能放缓至温和水平,来源:联合信贷银行)
美国12月核心个人消费支出是1月31日美联储政策会议前的最后一个重要数据,因此可能会引起相当大的关注。
法国农业信贷银行Valentin Marinov在每周货币简报中表示,鉴于最新的美国生产者物价指数 (PPI) 数据偏软,而且住房成本是核心消费者物价指数 (CPI) 的关键驱动因素之一,投资者应关注该数据出现意外下行的风险。 12 月份通胀意外上行——核心个人消费支出 (PCE) 权重较小。
但是,Valentin Marinov表示,由于许多与美联储相关的负面因素仍然存在于美元价格中,因此在1月份美联储政策会议之前,只有显着的下行通胀意外才会对美元构成压力。
事实上,最近发布的数据表明,美国劳动力市场依然紧张,并继续推动工资增长,从而推动国内需求,而美国通货紧缩进程似乎在 12 月陷入停滞。
Valentin Marinov表示:“我们预计,这些事态发展可能会迫使美联储保持比目前市场预期更加鹰派的态度,从而全面提升美元的相对利率吸引力。”
THE END
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